我的财讯iPhone客户端 | 财经股票网址大全 | 添加到收藏夹

21.10.01【季报】“惨不忍睹”净值下的阵地转移

21-10-01 14:27    作者:酱油面    相关股票: 华东医药 恒瑞医药
        国庆到,为伟大的祖国致敬。

        也到了季度总结的时候,年度收益+3.44%,按choice数据统计,在所有混基/股基收益排名比在41.25%位置。
        这收益很是惨不忍睹,干了三个季度,竟然才这么点收益,按持仓风格讲,看到可比的基金很多都是负数,更有-10%+的,想想能保持正净值似乎也还不错(自我安慰一下)。
       仓位:股权类99.32%(含A股87.57%、港股11.75%、可转债折算股性仓位6.02%)、债券类11.15%(含转债折算债性仓位3.01%)、现金类27.66%。
       股权类仓位与二季度相比,提升了16.58%,主要是通过IC股指期货增加了仓位。
       虽然股权类仓位接近100%类似于满仓,但还有27.66%的现金可供日常进行调仓和机动,这种匹配模式我比较安心。

       在半年进程之时,我就对收益不太满意,面对市场炒作的“热”品种也没法融入进去,一则不懂、二则感觉那种“热”炒作的确我也不擅长。
       于是,加大对各类品种的精选研究,以期在能力圈内挖掘精良品种,同时也对未来的投资思路进行新的战略梳理。

        新的战略将围绕年复合增长20%,希望十年后增长至少6倍。
       当然,在研究品种的时候,将围绕“十年十倍”,即年复合25.89%的目标寻找,这样剔出损耗、波动、不可预知风险等各种因素,期望能保证+20%年复合回报。

       基于此,审视过去的一些投资策略,觉得开拓“能力圈”着实不容易,退守回自己“势力范围”打好攻坚战之后,再徐图或许是当前形势下较好的方式,于是在8月13日写了一篇文章《【转场】扛着小刀上战场的我不想做难题》(http://blog.sina.com.cn/s/blog_7ff959140102z63t.html)。
       一是转场回自己熟悉的领地,二是转场到自己能力圈范围的新品种中。

      基于这个大战略之下,进行了一些产品的调仓,在9月10日写的文章算是一个缩影《【小结】谈谈我近期医药品种调仓思考》(http://blog.sina.com.cn/s/blog_7ff959140102z65o.html)。
      里面提到的恒瑞医药,截至昨日,调仓后的相对收益是+8.6%,而华东医药则是+20.3%(虽然华东医药的调仓是在7月7日开展的,但当时也已有撤离股票转场回熟悉品种中的思谋)。
      至于其他的调仓品种,其相对收益也逐步增大,也就是如果不调仓,此刻的净值是不是负数都不好说。

      下一步,为实现“十年N倍”的战略,下一步寻找的标的将按如下几个标准来:
      A:底层资产内涵潜在的年复合回报
      B:其资产可能获得的制度、政策等的红利回报
      C:其资产在操作经理操作下的阿尔法增强回报
      D:我对这些标的的轮动阿尔法增强回报

      一旦A+B+C+D的回报超过20%的,将纳入标的池。
      同时,在进行有效风险把控下,适度提升一定的杠杆,以辅助目标收益的达成。

      最后,祝各位投资顺利。

 
声明:本文内容由原作者博客的RSS输出至本站,文中观点和内容版权均归原作者所有,与本站无关。点此查看原文...

我要评论

(200字以内)