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王建红:“机构抱团”是股市长期超级趋势,这样赚到“抱团股”的钱(上篇)

21-02-18 19:05    作者:王方剑    相关股票: 恒瑞医药

王建红:“机构抱团”是股市长期超级趋势,这样赚到“抱团股”的钱(上篇)

红哥12个角度彻底深度解读机构抱团现状与未来投资机遇

 

原创/王建红

资源支持/御熙价值投资联盟

 

机构抱团龙头股,不仅仅成为A股的普遍现象,实际上是全球主要股市的共同趋势。

“机构抱团”是股市长期的超级现象、超级趋势、超级话题,如果你还没有吃透“机构抱团”,建议你还是不要进入股市。

机构抱团龙头股,到底还能不能参与?如何参与?如何把握“机构抱团”时代的投资机遇?

这个春节假期,“茅台主力推手、“好公司收藏家”、钻石型公司投资体系创始人红哥王建红先生(微信ABC138011静下心来,深度研读了但斌、林园、和景林资产等明星机构的主流观点,同时依靠独有的『钻石型公司』投资体系和『主力底牌系统』对“机构抱团”现象做出了独立思考,基本摸清了机构抱团龙头股的未来发展趋势,从12个角度为投资者进行深度解读、彻底梳理。

“赚到机构抱团龙头股的钱”这个主题,我们分上篇、中篇、下篇三期来讲解。

深度解读1:机构抱团,“抱的什么团”?机构抱团,实质是什么?

答:

景林资产总经理高云程:“这一次的抱团有一件让人欣慰的事情,基本上都是抱团的各个行业各个领域里面的龙头优秀公司。这么多优秀的基金管理人选择出来的、有成长性的、天花板比较高、在中国有全球优势的产业,可能就是目前来看最有竞争力的产业;

东方港湾董事长但斌:(“机构抱团”)是英雄所见略同。就跟美国过去13年一样,如果不买那6家公司,其他的市场表现非常平,中国也是一样的。

实际上,我从来不认同“机构抱团”这种观点。中国的资本市场喜欢发明一些概念,我觉得很不可思议。如果一个公司出现了问题,抱也抱不住,如近期的机场龙头企业不就遭遇了两个跌停板。抱团其实就是自下而上的选择一些好的公司,不“踩雷”的选择,因为风控是投资机构最核心考量。

林园:抱团股有泡沫,但不去抱是和市场作对!

北京御熙资本董事总经理红哥王建红:2019年这次牛市以来,机构抱团的龙头股,是中国在全球占有优势产业的龙头企业、优势公司,基本面确定性最高,成长能力和成长潜力最大,不仅是中国的核心资产,同样是在全球范围内具有高度稀缺性的核心资产。

万家基金黄兴亮:机构抱团现象,可以说是A股不断推进制度改革,生态不断演进的长期必然结果。这背后隐含的是市场参与者在制度更加完善的时代大背景下,权衡风险与收益之后所作出的自然选择。业务模式、成长空间、管理治理等因素看得明晰,业务风险较小的头部公司将持续获得资本市场的青睐。

深度解读2:机构抱团龙头股之后,原来A股生态中主题型或者以博弈和交易为主的机会还容易把握吗?

答:

万家基金黄兴亮:在A股的新生态中,主题型或者以博弈和交易为主的机会愈发难以把握。反而一些好的行业、产业以及活跃发展的企业,其市场表现的持续性会更加强韧。

深度解读3:白酒板块是机构抱团最显著的一个板块,近期白酒板块回调,“机构在白酒板块上的抱团,瓦解了吗”?

答:

但斌:说出白酒会瓦解言论的人,一定是对白酒行业的特征不了解。经过水和粮食的发酵后,毛利率就达到了70%~90%,又不怕库存,只要有品牌就能够销得出去。虽然说白酒整体的产量是在下降的,但18家上市公司中除了少数的一两家以外都在扩产,怎么可能会有变化或者瓦解。

包括“中国的崛起难道是靠一瓶白酒吗”的言论,也不太符合事实。2019年我调研了星巴克、波音、亚马逊、微软4家企业,他们就代表了各个方面。所以,中国的崛起一定是普遍意义上的崛起,不可能说是某一个行业的崛起。白酒龙头的供不应求,这是中国崛起的一个象征。因为它代表了40年改革开放的一个成果,只有老百姓富裕了,各行各业都发展好,才有钱买这种好东西去消费。

景林资产总经理高云程:“从总量上来看,白酒这个行业本身是在萎缩的,所以这是一个很典型的‘总量萎缩,结构提升,龙头企业受益’的过程。

但目前不管是龙头企业,还是中等型的企业,估值都在历史比较高的位置。如果他们后面一旦有一批公司,利润的增长不能够兑现原来的预期,这当中有大部分的公司,估值上可能会出现一些折扣。”

北京御熙资本董事总经理红哥王建红:白酒尤其是高端白酒,是最好的生意,没有之一;A股18家白酒上市公司大多数在扩产,这是一个重要的业绩增长信号。长期看,与白酒上市公司业绩增长相匹配,白酒上市公司的股价大概率还会上涨。说出“机构在白酒板块上抱团瓦解”的人,其实是没有看到、看懂主力在白酒板块上的底牌。红哥我们的『主力底牌系统』告诉我们,主力在白酒龙头股上的“抱团”不仅没有瓦解,还在真金白银地持续加仓。

深度解读4:机构抱团,在一些热门行业当中,已经比较极致地发生了,这种现象可能会有哪两个结果?

答:

景林资产总经理高云程:现在的这种资金抱团,在一些热门行业当中,已经比较极致地发生了,这个比较极致地发生会有两个结果:

一个结果是,当抱团因为某些因素溃散的时候,可能会出现大面积、大幅度的下跌,这是一个比较差的结果;

还有一个比较好的结果是,这当中有一部分公司会出现一定程度的下跌,但是这个领域里最优秀的公司,在经过一段震荡之后,最终会往上行。


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