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21.02.08【装嫩】老驾新手买转债

21-02-08 22:12    作者:酱油面    相关股票:
        我说我不太懂可转债,有人说我是老黄瓜刷绿漆——装嫩。
        讲真,莫看我在股市翻腾十余年,对可转债的理解,真不如新人,记得好几年的年终终结里面都讲过,在转债方面自己很弱,总觉得转债是非常复杂的东西,每年都誓言铛铛的说“明年”要大力研究可转债,可就是“忙”——胡乱的忙,总沒静下心来好好研究。
        说实话,转债的确是非常复杂的东西,一边要有做债思维、另边还要有做股思维,里面还有那么多条款,牵涉到各个利益干系方,这多方博弈的对垒,一会要站队在机构,另一会又要站队在发行方,再一会又是孤家寡人,这个“锚点”时刻都在变化,头都要给绕晕。敝人天生弱项就是面对多个外部不确定因素下的各种场景,这不,象棋、围棋、国际象棋都算不是弱手,上阵打个扑克牌,得赶快溜,这也是一种难胜的游戏。

         曾经,可交换债出来的时候,觉得是个新品种,市场上也不太多,那么好好研究下,和大家站在一个起跑线上,看看机会如何?
         哪想研究后,觉得这东西,感觉大部分都是股东拿来做低价融资的,到期还本不转股的概率相反挺大,那点利息,着实就太低了。于是,就放弃后面继续跟踪了。

         记得有次有人说,分级基金太难了,我说这有啥难的?跟踪好对应指数,结合下当时股指走势大趋势,“锚点”就已经定了,至于什么上折、下折等等,那都是后续锦上添花的简单应对而以,类似于车走直路、马塌斜日一样。
         对方说,A类/B类就很麻烦啊,头都要被绕晕,我说,不麻烦啊,A/B本来就是分离的,做A就做A、做B就做B,用不同的思维,做单一品种,这有什么麻烦的?比起那个转债来说,债性、股性就在一个品种中,那才麻烦。

          后来,有个人提示,说,你把所有转债安安静静的看个几天,把高手帖子通彻看几遍,就不会觉得复杂了。我说,好,等后续时间充沛时候来学习。
          说是等时间充沛,其实主要还是内心中对转债有个“锚点”,就是“到期收益率”、“回售收益率”两个指标,这两个指标长久以来都太低了,真没法钩起我的兴趣。
          
          近段时间以来,亦或是从去年12月以来,转债市场真的是如股灾——似乎“转债灾”更贴切一点。
          现在,“到期收益率”、“回售收益率”这两个指标着实越来越诱惑,对我而言也不得不赶快静下心来研究研究。
          有人说,你不要光看这两个指标,这两个指标如果真是太高了,说明它的风险已经是非常非常高了。
          说的对!如果风险不高,哪有这个价格?

          不过,散户还有一个大法宝——“摊饼”大法

          有了“锚点”,后续研究其他高级玩法,那就等于可以先上车,再补票了。
          从12月开始,逐步小仓位进了一些,理解各种“战法”,终于在上周末摸索了基本的战法套路,做个小总结,给有缘人分享:
          (1)便宜法:
           细分低溢价、低价、双低三种战法,着点于以“便宜”入手,通过捡烟蒂方式承担他人丢弃的风险而获取盈利的一种方法。

           (2)高债性法:
           细分高到期年化、高回售年化两种战法,就是获取其高债性收益。

           (3)优质股票法:
           细分高ROE、高评级两种战法,其正股优质,风险低,与正股相比,具备低回撤、100价格保底的优势。

           (4)到站收货法:
           细分到期短、回售短两种战法,其到期时间临近,可尽快获取收益。

           (5)下调转股法:
           细分小规模、债股比低、PB适度三种战法,转债具备这些特征,对转股较为有利。

           (6)有担保:
           虽然有担保的转债,定然是其评级肯定低,但有总比沒好嘛,在转债存续期内,评级是可以变化的,但担保可是不能撤销的呀。

            (7)强赎收益法:
            此法就是盯着触发强赎价格去的,低于这个价格,也算是一个小小的保障吧。

            以上各法,配合转债发行方不想还钱的小心思,促成他们大力转股,或使其一、或使其二、或联合使用。

            目前,已建仓占总仓位20.94%,按65%计算为权益仓位则占总仓位13.61%,计划后续买入到15%的权益仓位。
            各品种如下,待15%学习下各路高手的品种后进行调仓整理:
            亚药转债:高回售&到期年化
            本钢转债:高回售&到期年化/担保/双低
            维格转债:高回售&到期年化
            花王转债:低双低/担保/
            国城转债:高回售年化
            洪涛转债:高到期年化/到期短
            岭南转债:高回售年化/回售临近
            众信转债:高回售年化/回售临近
            久其转债:高回售年化/到期短
            清水转债:高回售年化
            林洋转债:高回售年化/回售临近
            搜特转债:高回售年化
            海印转债:高到期年化/担保/到期短
            特一转债:高回售年化/担保/回售临近
            嘉澳转债:高回售年化/担保/小额/回售临近
            大业转债:高回售年化/担保/回售临近
            岩土转债:高回售年化/回售临近
            亚太转债:高回售年化/回售临近
            众兴转债:高回售年化/回售临近
            广汇转债:高回售&到期年化/双低
            鸿达转债:高回售&到期年化
            铁汉转债:高回售年化/双低/回售临近            

 
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