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顺周期还可以看好什么?

20-11-23 22:34    作者:一棚    相关股票:

顺周期还可以看好什么?


今天三大指数集体上涨,沪指放量突破,A股重回3400点,外资也持续看好A股机会,今日爆买超百亿。


从板块来看,顺周期相关板块领涨,煤炭、有色金属、化工等行业涨幅明显,“煤飞色舞”行情重现。


 近期指数震荡上攻,周期性板块频频起舞,展望后市,这种行情风格能否持续下去,周期性板块是否还有上行空间;在权重的带动下,指数能否向上突破,已经成为了跨年行情的焦点。


周期性板块的投资逻辑到底是什么?

业绩的确定性和未来的趋势,比如消费、科技、医药、新能源汽车等板块,年内涨幅较大,随着大盘调整开始出现分化。加之年末资金面相对偏紧、货币政策预期收紧、业绩释放真空期等因素导致场内资金投资相对稳健。


那么年内涨幅较小,整体估值偏低的周期性板块就自然成为了市场关注的方向。


随着疫情的控制,经济持续复苏,补库存导致原材料价格持续上涨,直接利好未来业绩,刺激股价表现。


顺周期板块的爆发主要受两方面原因共同催化。

一、新冠疫苗持续取得重大进展,对全球经济复苏起到强心剂的作用。


二、大宗商品价格持续上涨,尤其是国际定价的商品如铜、原油,上周五伦铜大涨超2%,接近2018年高点位置,布油11月以来上涨近19%,接近年内高点,大宗商品价格对强周期板块如有色构成直接映射。

受疫情影响,海外锌矿山恢复至正常水平仍有差距,再加上一些地区发生地质事故以及自然灾害,影响产量与运输,这将刺激相关产品价格的上涨。今年以来,除锌矿以外,有色金属下半年也是持续涨价,沪铝期货主力合约更是创下3年来新高,在涨价的背景下,二级市场的周期股轮番上涨。


受益于全球定价的大宗商品价格上行,供需格局进一步好转,龙头公司量价齐升。


A股正在酝酿一波较为明显的上行行情。

 “冷冬”已至,煤炭价格维持高位,修复动力煤板块业绩。目前港口煤价高于去年同期,价格涨势已经超出市场预期,目前煤炭板块估值处于历史底部,煤价上涨有望推动上市公司业绩增长进而拉动板块估值回升。


而目前天气逐渐降温,对供暖的需求也提升了,因此今天煤炭板块的大涨。这个板块有基本面的逻辑支撑,后续有望上行。不过要注意节奏,一旦大涨不追高,等调整去关注。

  

券商股大涨。今天券商板块的涨幅居前,表现不俗。这个板块本身有较强的带动性,当市场氛围偏暖上涨的时候,这个板块如果能大涨,更能刺激股市整体上攻。


半导体板块:一些低位震荡尚未爆发的科技龙头,只要基本面没问题、技术面没破位,等待行情轮动。近期一直在支撑位、压力位之间震荡,后续市场热点极易轮动到科技股中,有望进一步打开上涨空间。启动前耐心埋伏的阶段,虽然有些难受,不过一旦科技股启动,涨起来也非常快。


周期性板块短期上行趋势已经形成,后市可能还会有一定的上行空间,周期牛仍将持续。


周期性板块的崛起后,行情风格有望进一步切换至蓝筹权重等低估值板块,下一轮补涨行情或许由此展开。


温馨提示:

以上观点仅是个人的一点心得,不代表投资建议。敬请朋友们按照自己的投资逻辑理性投资。


 
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