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医药板块中的一个确定性选择

20-01-12 22:52    作者:一棚    相关股票: 恒瑞医药 长春高新

医药板块中的一个确定性选择


1月9日,昭衍新药发布2019年业绩预告,净利润15167万元至17334万元,增长幅度为40%至60%;1月10日泰格医药发布业绩预告,净利润7.95亿元至9.02亿元,增长幅度为68.45%至91.13%。在强劲的业绩利好刺激下,股价都回归至历史新高附近。


2019年,医药板块随着国家一些列的改革政策,如仿制药一致性评价、带量采购等,医药类上市公司出现了明显的分化走势。头部医药公司,如长春高新、恒瑞医药等,因其强大的研发能力,丰富的医药品种和成本优势,股价还在不断新高,而一些中小医药公司,因各地集采文件的发布,医保目录的压价等为整个行业带来的悲观预期,股价甚至迭创新低。


一棚认为,这种趋势还将继续延续,以创新为核心的领域将成为医药板块的确定性选择,药物研发创新是药企持续生命力的根本保障。在此逻辑下,合同研究组织(CRO)类上市公司则成为我们在医药板块中的重要选择。


新药研发所需要的时间成本、资金成本越来越高,药企为了降低成本,增加效益,越来越需要CRO类公司的研究支持,保证了多类临床、中心实验室、专业的医药数据分析持等医药研发服务类上市公司的业绩持续高涨。


随着A股市场全面注册制的临近,业绩的持续增长越来越成为资金选股和持股的共识,强者恒强的局面也越来越稳固。广大投资者们也应与时俱进,用机构化的思维参与市场才能免于被割韭菜。


本文仅是分享一个投资思路,不作为投资建议,请注意投资风险。




 
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