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时间之窗开启热点转换显现

19-11-25 18:17    作者:陈玖福    相关股票: 贵州茅台 韶钢松山

时间之窗开启 热点转换显现

玖福投资组合

上周市场出现探底冲高再杀跌的态势,上证指数再创近期调整新低,同时又在8月27日缺口的上方止跌,显示市场非常纠结。从时间上测算,本周又到了一个重要的时间窗。

从3288点见高回落过程中,大盘围绕2900点构筑了一个调整的大箱体,而这个箱体在第一阶段下跌过程中最低探到8月7日探到2822点,第二阶段下跌最低探到2733点;随后出现探底回升,再度回复到2822点之上。到目前为止,调整还没有跌穿第一阶段的最低点2822点,显示目前仍处于箱体震荡之中。

而从时间上看,第一和第二阶段调整共运行了72个交易日,而从2733点到上周五,市场正好也运行了72个交易日。而从3288点算起,现在到了第34周的非常重要的时间之窗,大盘在本周可能出现方向性选择。而方向是向上还是向下,指数目前并没有明确指向,但从这半年多的运行形态和近期市场发生的变化上分析,再度向上的概率偏大。

首先,从市场目前的位置看,虽然还再2800点之上运行,上证指数点位较去年底高出不少,但市场重心已经调整到非常低的水平,这从破净股数量近期大增就可以看出端倪,目前A股破净股数量正在逼近历史峰值。

据Wind数据,截至11月22日收盘,A股市场破净股数量已达到381只。而在今年10月初,破净股数量尚为320只左右。进一步看,今年4月8日沪深股市处于年内高位时,A股破净股数量则只有98只。仅仅7个多月的时间,破净股数量净增近300只,同期上证指数跌幅为12.26%,深证成指的跌幅更不足一成。

从破净股数量占股票总数的比例来看,目前已达10.2%,不论破净股绝对数量还是比例,目前均已接近历史峰值。曾经的事实证明,破净股数量超10%将产生底部反转!

2005年6月,有176家上市公司破净,破净率达到13.42%;

2008年10月,有208家上市公司破净,破净率达到13.5%;

2013年6月,有182家上市公司破净,破净率达到7.5%;

2018年12月,有395家上市公司破净,破净率达到11.1%。

这之后,市场都迎来了一波较大的上涨行情。总的来看,目前不论是破净股数量,还是破净股占比,均已接近A股历史极值。

其次,从板块动向上观察,近两日出现较大的新的变化,这就是热点开始出现转换迹象。而资金正显现出向破净股流入的趋势。

上周五,以贵州茅台为首的前期涨幅较大的个股出现高位跳水,日线拉出高位大阴线,重要的是量能出现成倍的放大,显示资金明显有流出迹象,本周一再度延续了这个态势。与此同时,处于长期下跌、跌幅巨大的个股、特别是破净股,出现低位止跌回升行情,重要的还是量能出现成数倍的放大。周一这一现象更加明显,封涨停的个股大多集中在低价股、破净股中,其中煤炭、钢铁和基建最为明显和集中。

煤炭板块指数周一早盘一度上涨逾4%,创年内单日第二大涨幅,保持了6连涨的强势趋势,成交量也1小时就超上周五全天成交量。板块内所有个股上涨,龙头安源煤业连续4个涨停,短短6个交易日上涨逾55%。煤炭板块的启动与行业动向密不可分,近期,平遥县二亩沟煤矿和山东梁宝寺煤矿均发生煤矿安全事故,预计后期有关煤矿安全方面的检查势必会进一步收紧,主产地供给或将受到一定影响,部分产地煤价出现上涨迹象。另外,临近年底,气温大幅下降,产地煤价有上涨迹象。

钢铁板块指数周一早盘跳空高开高走,一度暴涨逾5%,创近年最大单日涨幅,成交量1个小时就超上周五全天成交量,钢铁板块指数自上周1见底反弹以来,短短6个交易日合计上涨逾9%。龙头股韶钢松山已连收8阳,累计上涨逾35%;另一龙头宏达矿业5个交易日3涨停。钢铁股的上涨,一方面是供给受到环保政策影响,唐山等地强限产方案较大力度的抑制钢材产量。近期钢材市场价格也持续上涨,上期所螺纹钢主力合约连续5周上涨,周一再次大涨1.51%,1个多月上涨来近14%。

建筑板块指数周一早盘一度大涨逾3%,涨幅也创近期新高。建筑板块是破净重灾区,该行业113家上市公司,有20家股价跌破净资产。近期稳增长政策密集落地,国盛证券预计明年专项债新增额度将较今年有明显幅度增长,有望达到2.5万亿元—3万亿元(今年新增额度为2.15万亿元),且其中投向基建的比例有望由32%提升至70%—80%。

临近年底,A股面临的压力非常沉重,新股IPO大扩容,大小非大减持,让大多数投资者黯然神伤,无奈纷纷逃离市场。而纵观全球金融市场,美股历史新高不断刷新,欧洲股市在今年也持续走上升通道,亚太股市整体处于上扬,日经指数升势已经持续几年,印度股市更是走大牛行情,香港恒生指数也走了几年的上升趋势。唯独A股市场走势持续低迷,但A股的特点就是不鸣则已一鸣惊人。

 
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