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先导智能:在手订单超60亿元,“十年十倍股”值得期待

19-10-31 10:51    作者:王方剑    相关股票: 中国平安 五粮液

『好公司·好价格』投资笔记

 

先导智能:在手订单超60亿元,“十年十倍股”值得期待

 

原创/王建红

资源支持/五星价值投资联盟

 

[情报来源说明] 本篇投资内参,事实上是红哥投资团队决策重仓买入『钻石型公司』先导智能的原始记录。这篇投资笔记,是整合、浓缩了『钻石型公司』先导智能基本面分析报告(20页体量)和『主力底牌系统』先导智能主力筹码分析报告(20页体量)两份投资情报中的关键内容而形成的精华版。

对于先导智能的更多投资者和潜在投资者,这同样是一份难得的实战情报。

 

【栏目介绍】『好公司·好价格』投资笔记系列,是当时预判『钻石型公司』和买点的实盘记录,由“茅台主力推手”、“好公司收藏家”、职业投资人红哥王建红先生凝聚20年功力锤炼而成红哥曾经多次成功预判茅台、五粮液、中国平安、恒瑞等『钻石型公司的买点、卖点,其预判高胜率背后是一套『主力底牌系统』;如今,这套被誉为“股价走势底牌系统”、“股价顶底密码”的『主力底牌系统』,已经成为投资业内外人士争相探秘、取经但创始者并不愿意公开更多秘密的一个“江湖传说”。

『好公司·好价格』栏目当时预判买入区间后,很多相信红哥的投资者,中长期内实现了15-50个点甚至翻倍收益。该栏目在协助、赋能投资者“及时把握『钻石型公司』买点、卖点,实现持续盈利”实战功能方面,已经成为深受投资者信赖的品牌栏目。

 

【正文】

 

根据『钻石型公司』优选系统层层遴选,红哥投资团队的综合判断是:先导智能是『钻石型公司』。

先导智能300450既拥有广阔的成长空间,又拥有强悍的核心能力和成长基因;根据红哥微信ABC138011)的测算,如果从20161月底股价11元附近算起,先导智能在2026年或以前成长为“十年十倍股”值得期待。

依靠我们钻石型公司投资体系中的基本面逻辑、筹码逻辑和图形逻辑这三个维度、综合研判得出结论:先导智能股价大概率进入中长线买入区间,我们考虑在这个位置逢低、分批建仓。

对于先导智能这个投资标的,红哥投资团队的投资决策和交易计划,如下:

『钻石型公司』名称:先导智能300450

行业位置:科技龙头,全球锂电池设备顶级龙头

仓位:单只标的×成左右仓位,逢低、分批买入;

参考买入区间:××. ××-××. ××元,能低更好。

历经多轮牛熊锤炼,红哥的实战感悟是:在投资标的确定之后,买点和仓位,是投资实战中的两个痛点。即使买点对了,可是你只买了100股,你辜负了这家『钻石型公司』。即使仓位对了,可是你的买点不对,重仓位情形下短期回撤可能让很多投资者“扛不住”,非常容易割肉在底部。一只涨1倍的『钻石型金股』,因为你“扛不住”10-20个点的短期回撤,可能你不仅无法赚钱,还有可能赔钱。

如果你希望把“买点和仓位”都做对,前提是你加入『五星价值联盟』“核心圈层”,即有机会共享“对的买点”和“对的仓位”。

 

 

 [逻辑1:基本面]

在手订单超60亿元,高成长神话持续

 

好赛道:看懂了产业,就看懂了公司的一半

超级巨头,赛道为王。先导智能所处的“赛道”锂电池产业成长空间巨大。截至2018 10 月份我国新能源汽车销量 85.3 万辆,渗透率仅为 3.73%,未来5年年化增长空间高达20%-30%

 

2010-2018 年中国新能源汽车销量及渗透率


而且先导智能的主营产品处在新能源汽车的最宽广赛道上。2018年纯电动汽车销量占新能源汽车比重近80%,先导智能的潜在市场空间巨大。

对于先导智能的“赛道”和产业链优势地位,红哥打个通俗的比喻,先导智能这家公司就好比是锂电池“淘金浪潮”中的“铲子”,生产锂电池终端设备的“淘金者”不一定都能赚到钱,但“卖铲子”的先导智能赚到钱的概率极大。

好公司的基本面:过往成长基因深厚,未来增长动力强劲

在新能源汽车的最宽广赛道上,先导智能已经成长为全球锂电池设备顶级龙头——过去8年先导智能年度ROE平均水平超过20%,公司护城河、长期竞争优势,已经证明。

2013-2018年六年,先导智能公司营收规模增长超过22倍,公司高成长基因深厚,核心能力长期证明。2013-2018年六年,是公司高增长的黄金时代,公司营业收入同比增长保持在75%-101%,营业收入从2013年的1.75亿元增长到2018年的38.9亿元,营收规模增长超过22倍。

红哥根据『钻石型公司』优选系统层层遴选,先导智能是『钻石型公司』。

预计2019 先导智能全年新接订单60-70 亿元,未来高成长神话将持续。2019 年随着补贴的调整,电动车行业从补贴驱动转向市场驱动,全球锂电池龙头将进入新扩产周期备战无补贴时代,以宁德时代为首的电池龙头纷纷在欧洲布局,欧洲本土也开始兴建电池工厂(Northvolt等)。我们从东吴证券20191015日研报中挖掘到的关键数据显示,宁德时代、比亚迪、松下、LG、三星、Northvolt六家全球龙头规划总产能达到605GWh,其中规划新增为490GWh,对应设备投资额超1700 亿元。先导作为全球绝对领先的设备龙头,与 6家龙头电池厂均有密切合作,2018 12 月以来与特斯拉、Northvolt 的合作也接连落地,将充分受益于未来几年的扩产周期,我们预计若保守估计2019年全年新接订单将达60-70亿元,且随着Northvolt+宁德时代德国后续扩产计划的落地,不排除继续上调订单预期的可能性。

好价格:站在未来看,当前位置是“合理价格”或“便宜价格”

未来三年先导智能盈利预测与估值,如下:

表 先导智能盈利预测与估值

 

2019E

2020E

2021E

营业收入

(亿元)

46.20亿元

61.50亿元

79.80亿元

同比增长(%

18.8

33.1

29.8

归母净利润

(亿元)

10.34亿元

14.12亿元

18.88亿元

同比增长(%

39.3

36.6

33.7

每股收益

(元/股)

1.17

1.60

2.14

P/E()

28.13

20.59

15.41


我们预测:2019-2021年先导智能公司归母净利润为10.34/14.12/18.88 亿元,同比增长39.3%/36.6%/33.7%;对应的市盈率分别为28.13/20.59/15.41

站在未来回头看,先导智能的当前位置是“合理价格”或“便宜价格”。

先导智能既拥有广阔的成长空间,又拥有强悍的核心能力和成长基因;根据我们的测算,如果从20161月底股价11元附近算起,先导智能在2026年或以前成长为“十年十倍股”值得期待。

 

 

 [逻辑2:主力筹码]

国内外主力逆势猛加仓,长线看好达成共识

 

    与主力底牌相比,个股图形包含的关键信息非常少。举例,一根放量大阴线,其实仅仅看图形(含量价),谁也看不出来:主力是出场了还是进场了?

而红哥领衔锤炼出的『主力底牌系统』却能看出图形背后的主力筹码进出动作。比如,先导智能主力机构的持股2019108日的5204/5.90%(持股比例为:占公司总股本比例;下同)增持到201910256189/7.02%,短短14个交易日主力仓位增加幅度为19.00%

把时间拉长到半年,先导智能主力机构的持股2019415日的2248万股/2.54%增持到201910256189/7.02%,仓位增加幅度为175.00%

在加仓先导智能的主力机构中汇丰、花旗、大小摩根等国际资本纷纷加仓,达成共识长线看好公司的“价值+成长”基因。尽管最近几周先导智能股价连续下跌,但主力机构逆势连续加仓,短短14个交易日加仓近1000万股,仓位提升超19%主力在低位吸筹,红哥通过股价涨跌密码『主力底牌系统』监测到主力筹码信号,看得很清楚。

 

 

 [逻辑3:图形走势]

股价显“两个背离”,大概率为中长线买点

 

截止20191025日,先导智能股价从阶段高点37.73元回调到阶段低点30.10元,个股回调幅度达20%,风险大部分释放。

短期来看,先导智能股价回调,出现了“两个背离”,“第一个背离”是股价与公司基本面背离,公司基本面质地优良,60亿订单在手,但股价短期回调,属于背离;“第二个背离”是股价与个股主力机构吸筹方向背离,尽管股价回调,但主力机构却在逆势吸筹。

根据红哥历经多轮牛熊的实盘经验:“钻石型公司”股价回调、出现“两个背离”时,绝大多数时候是难得的中长线买入区间。由此,根据我们钻石型公司投资体系中的基本面逻辑、筹码逻辑和图形逻辑这三个维度、综合研判得出结论:先导智能股价概率进入中长线买入区间,我们决定在这个位置逢低、分批建仓。

再提醒一遍,对于先导智能这个投资标的,红哥投资团队的投资决策和交易计划,如下:

 

先导智能的投资决策和交易计划

 

『钻石型公司』名称:先导智能300450

行业位置:科技龙头,全球锂电池设备顶级龙头

仓位:单只标的×成左右仓位,逢低、分批买入;

参考买入区间:××. ××-××. ××元,能低更好。

 

 

在投资标的确定之后,买点和仓位,是投资实战中的两个痛点。即使买点对了,可是你只买了100股,你辜负了这家『钻石型公司』。即使仓位对了,可是你的买点不对,重仓位情形下短期回撤可能让很多投资者“扛不住”,非常容易割肉在底部。一只涨1倍的『钻石型金股』,因为你“扛不住”10-20个点的短期回撤,可能你不仅无法赚钱,还有可能赔钱。

如果你希望把“买点和仓位”都做对,前提是你加入『五星价值联盟』“核心圈层”,即有机会共享“对的买点”和“对的仓位”。

仅供交流,请勿参考;独立决策,责任自担。

 

好公司收藏家红哥深度探讨茅台等『钻石型公司』投资价值以及买点和卖点,可以加微信ABC138011

 

 

『五星价值联盟』:财富自由,从这里出发

 

《投资内参》是『五星价值联盟』为高净值人士精心锤炼的一份专属投资情报,定期内部出版,定向在核心圈层内共享,仅供『五星价值联盟』联盟理事以上管理层和四星级以上高级会员等“核心圈层”内部交流、共享。

『五星价值联盟』定位于“价值投资与财富核心圈层”,践行、传播价值投资正道。『五星价值联盟』由“茅台主力推手”、“好公司收藏家”红哥联合基金、券商和高净值人士创办,愿景和使命是“价值投资根据地,财富自由大本营”。

与绝大多数投资研报不同,《投资内参》既不是由卖方团队,也不是由买方研究人员,而是由第一线的价值投资实战团队依据一套『钻石型公司』投资体系实盘打造。《投资内参》的最大亮点是,解决了“钻石型公司”投资过程中的优选、买入、持有和卖出四个痛点,而其他研报则没有彻底解决或深度解决这四个难题。

《投资内参》的“高品质、高含金量和高胜率”,赢得了越来越多投资者的认可、追捧,已经成为一份高净值人士深度信赖和依靠的品牌投资情报。投资者获准加入『五星价值联盟』之后,有机会第一时间收到、共享这份《投资内参》,踏上通往财富自由的正道。

 

 

 [免责声明] 本《投资内参》中提及的所有个股、发布的所有观点,均为投资研究或举例,是作为以后回忆录的素材,不做个股推荐,亦不构成投资建议。仅供交流,请勿买卖;投资者须独立决策,责任自担。

 

附:价值投资就是投资“钻石型公司”

『钻石型公司』投资体系简介 『钻石型公司』投资体系,是一套以投资“钻石型公司”为核心,并解决“钻石型公司”优选、买入、持有和卖出四个痛点的价值投资实战体系。

这套『钻石型公司』投资体系,在价值投资实战中把基本面和技术面有机结合,基本面为王、占6成权重,个股技术面占4成权重;在个股技术分析中,筹码技术/筹码信号占3

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