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何以三线闲?噪音过滤然|勤拂逻辑,勿惹尘埃|出游停更两周预告|15日南威转债发行清水转债上市

19-07-14 22:47    作者:极度风险厌恶者    相关股票: 交通银行 烽火通信 远东传动
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何以三线闲?99%噪音过滤器。

近两周大量新股发行&上市,敏感期,大盘比较复杂,所以宜谨慎旁观,等待三线/复式条件自然出现,and,宜旅游:)

 

又旅游~~~

何以笙(3)箫(线)默(闲)?

逼格回答:投资的目的,从来不是为了套上枷锁,而是为了获得自由。

(背景音乐《国际歌》……)

说人话,就是:

三线-复式,本来就是市场噪音的过滤器吖。

 

以下图为例:



     短期价格,有涨有跌,变化莫测。

但是假设是转债,就简单了,画两条线而已。

一根是建仓线(或保本线,图中紫色横线),建仓线内,越跌越买,以上,视而不见;

一根是强赎线(大多130,有的120/125,图中橙色横线),强赎线上,复式兑现,强赎线下,视而不见。

这样一来,纷繁复杂的价格曲线就被清晰地过滤成一个简单图形:


 

 

在这个图形中,基本只有三个行为状态:

三线内,买买买(三线);

上强赎,卖卖卖(复式);

两线间,等等等(等待)。

 

而且,显而易见,买买买和卖卖卖的状态(时间),远远少于等等等的状态。

逻辑上,等同三线-复式过滤掉了两线之间的全部噪音;

而且是大量的噪音,很多情况下大于90%,甚至99%。

所以,买买买+卖卖卖的时间少,等等等的时间多,自然闲、闲、闲。

 

图画简单到幼稚,背后有其固有逻辑。

也就是转债大概率到期保本+大概率过强赎线。

    只要这个逻辑存在,这个简单的游戏就能循环继续之。

所以这个逻辑,要时时勤拂拭,莫使惹尘埃”。

一旦逻辑被破坏,游戏就要终止。

因此,如何拂拭?经常自问:

第一,转债是否会违约(或者大面积违约)不保本?;

第二,市场/正股是否会失去了波动(不再过强赎线)?。

 

游戏简单,逻辑重要,保持逻辑链完整是极其重要的默认前提。

因为AAA,所以BBB。

一旦默认前提脱离逻辑,后面结论可能缘木求鱼,甚或是灾难。

所以,有些言论,如“可转债不会违约”、“可转债100%保本”、“可转债买了就不会跌”、“100以下无脑买入”等等,不是安道全工作室策略完整、正确的表述,请务必注意。

 

这就好比“叔宝”是个好名字,秦也好,陈也好,要是姓扈……

——变成吸血鬼,人鬼殊途了。

 

时时勤拂拭,莫使惹尘埃。

我们乘坐的是逻辑的高铁,不上历史的倒车。

 

 

如何简单三句话向小白介绍可转债的逻辑?

“股市价格不能测,上下随机波动是吧?”

“是。”

“去掉向下的波动,自然就只剩下向上的波动了是吧?”

“是吖。”

“有个东西叫转债,持有到期(大概率)保本,不就等于去掉了向下的波动吗?”

“你给详细说说呗?……”

 

南威软件转债15日发行;清水源转债15日上市。

如题。

 

南威软件转债15日发行,申购代码754636,申购简称“南威发债”。

全国互联网+政务、城市公共安全管理和智慧城市建设运营的综合性科技集团。公司在全国各地设立超60个全资、控股区域公司,承担中共中央办公厅、国务院办公厅、中央组织部、等国家核心机关信息化建设项目,案例覆盖全国,承担了国家科技支撑计划、国家电子信息产业发展基金、国家信息安全专项等科研课题。公司集中资源投资建设运营智慧城市、发展数字经济,是国家新型智慧城市标准制定的十家理事单位之一。目前业务集中于福建为中信的华南地区,2018年业务占比83%。

所在赛道不错,但也有不确定性。2019年1月获蚂蚁金服全资子公司战略投资入股。

控股股东质押76%+;商誉占净资产10%+。安全性中等偏上,成长性较佳,股价/估值处于历史较低位置。长持值得配置,但仍需控制单只上限。

截至周末,集思录转股溢价率6.75%。

 

清水源转债15日上市,转债代码123028

国内最大水处理剂厂家之一,主要产品阻垢剂、分散剂、阻垢缓蚀剂、杀菌防腐剂、金属离子螯合剂等,广泛应用于化工、钢铁、电力、污水处理等行业。旗下9家全资&控股子公司;拥有市政公用工程施工总承包壹级、建筑工程施工总承包壹级、环保工程专业承包贰级、环境工程专项乙级等资质。围绕水为核心打造环保产业链,有水处理化学品、工业水系统服务与运营、工业复杂废水处理及资源化利用、市政与村镇生活污水处理、环境综合治理与生态修复等五大业务板块。控股股东质押率42%,商誉占净资产41%。民企,安全性和弹性均一般,股价波动性偏低,非重要性长持转债。

截至周末,集思录转股溢价率-5.91%。

 

    当前有多少转债已经通过发审委和已经被核准?

转债发行需通过股东大会批准、发审委通过和证监会核准,俗称“三关”。只有证监会正式核准后,上市公司才能正式安排发行(当然,真正发行中有Windows指导)。

 

截止本周末,已过三关(已核准)的转债有11家(不含已发行和失效):

交通银行(600亿)/荣晟环保/欧派家居/晶锐股份/南威软件(15日发行)/金能科技/熙菱信息/哈尔斯/大亚圣象/白云电器/合兴包装。

 

已过两关,证监会发审委通过的有18家(手动统计,或有遗漏,欢迎指正):
    翔鹭钨业、好莱客、英科医疗、华夏航空、九洲电气、通光电缆、英联股份、游族网络、福斯特、太极股份、烽火通信、北方国际、迪贝电气、常熟汽饰、桃李面包、永创智能、金轮股份、远东传动可转债获发审委通过

 

    本周三线数据调整及理由简述

本周转债/EB三线略有调整,具体见订阅附件xlsx“安全线”子表格红色部分数据

 

永鼎转债:三线调整(不影响入线;行业竞争激烈;同比亨通/中天等基本面差);

模塑转债:建仓/加仓线调整(不影响入线;暂时无下调转股价迹象;溢价率极高;套现江南水务和江苏银行,暂缓现金压力);

敖东转债:建仓线调整(主业无作为;持股广发证券今年业绩较差;不影响入线);

创维转债:三线调整(行业不确定性较大;占款/欠款严重;影响入线)。

 

同时本期给出了上周上市的华森转债,以及即将上市的清水转债的三线。具体全部转债三线的设定和改动,详见收费附件年月日.xlsx之“安全线”子表格。


 
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