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接纳———2019年股票投资半年小结

19-06-30 10:33    作者:长江川流不息    相关股票:

  

——2019年股票投资半年小结

 

2019年上半年全球资本市场稳中有涨,沪深300上涨 27%;上证指数上涨19%;深证成指上涨  27%;中小企业指数上涨20%;创业板指数上涨20%。标普500指数涨17%;恒生指数上涨10%。

 

    2019年上半年账户浮盈14 %,跑赢沪深300指数约 -13个点。上半年业绩不及格,主要原因是年初重仓的港股大幅跑输沪深300,港股中重仓的长和又大幅跑输恒生指数 2017年开始重仓长和系以来,一直拖累整体业绩,不仅指数上涨的年份(2017、2019上半年)跟不上,连下跌的年份(2018年)也跑输指数,这个值得认真反思。这一定程度反映了自己的真实投资水平,短时间估计难有大幅提高,接纳自己的平庸,降低投资业绩预期,不要和那些高手比较,或许会让自己更加理性平和。

 

 

上半年的主要操作:18年投资总结里分析了A股在大跌之后已经有些便宜,要忌讳叶公好龙的做法,一月份就开始陆续减少标普指数基金,增加A股配置,港股里减少防守股票(长江基建和长实),增加进攻性股票(中国银河和东方证券)。二季度再次减持长和,新买入中国太平。

 

 

上半年国内一线城市房地产又有回温迹象,18年下半年国内注水效应正慢慢显现,加上国家打算从4月开始减少企业增值税率,国内企业得到一定修整时间。欧美经济也出现放缓迹象,特别是欧洲经济,美联储一改前几年的强硬态度,决定暂缓加息,并且从9月开始暂停缩表,美国10年期国债收益率继续下降至2.4%左右(18年底2.8%),且出现3-6个月国债收益率超过7-10年期的国债收益率的倒挂现象。5月MG对进口ZG产商品2000亿美元加征25%的关税,并对华为技术禁运。

 

08年金融危机过去11年了,但全球经济弊端并没有得到根本解决,甚至某些方面还加重了,MG贫富分化加剧,长期巨额贸易逆差,国债一再突破上限。国内债务持续攀升,低端产业竞争力逐渐减弱,产业转型升级要求迫切。不过经济基本面的隐患和资本市场并不一定会同步,甚至由于基本面预期不好而放松货币,导致股票大涨。不过脱离基本面的大涨需要警惕。

目前全球货币宽松背景下,放眼全球,已经很难找到既安全又低估的大品类,而股票无疑是相对安全低估的一类,只不过对应的基本面并不扎实,人在江湖,很多时候也是身不由己,接纳世界的不完美,用招行董事长李建红近日在股东会上说的就是,做最坏的打算,力争相对最好的结果。

 

主要持仓】

 

——A+B股票持仓  合计47%:雅戈尔、劲嘉股份、金螳螂、宋城演艺、国投电力、同仁堂、老凤祥B、苏威孚B、可转债8%、A股指数基金5%左右以及部分微仓

 

 ——港股:占33%,  其中长和 13% 、北京控股、复星国际、中国太平、建设银行、中国银河、及其他一些观察仓等。

 

——美指数基金 15%

标普500指数基金(基金代码513500  2%广发全球医疗指数基金(代码000370)  占11%,纳斯达克100指数基金(代码513100)占2%。

——现金5%




 
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