我的财讯iPhone客户端 | 财经股票网址大全 | 添加到收藏夹

投资手记595:问答三例

18-04-12 17:44    作者:水月    相关股票: 伊利股份 青岛啤酒
律师:从个人简历看,您从1997年到2017年都在PLA任职,反映不出任何与金融投资相关的经历,如果你要担任一支产品的基金经理,如何证明您的专业性呢?

答:1974年邓小平初次赴美,离开纽约前有一个周末,时任联合国副秘书长的唐明照问他想到什么地方看看,并介绍了纽约的几个景点,如帝国大厦、自由女神、大都会博物馆等。邓小平对游览没有兴趣,他满脑子装着对中国前途的思考。他不假思索地回答:“华尔街。”唐明照提醒他说:“周末华尔街的交易所、银行全休息,没有人啊!”邓的回答很干脆:“没有人也可以看看么。”正是在这位后来的军#委主#席影响下,早在1977年文化大革命末期我军就开始了对金融战的初步设想。1984年,总后组建了11局,后来该部门发展为今天的国防金融研究局(Defense Financial Research Agency)简称DFRA。同期,1983年总参成立保利,1984总政成立了凯利,你们知道的。目前DFRA全部门工作人员不足200人,多由文职人员组成,其中多为经济专家、金融学者。采用精干的管理方式,管理层精练,分为局长、业务处长和项目主任三层。该局业务机构分为技术部门和保障部门两类,其中技术部门包括国防金融处、电子技术处、信息系统处、信息技术处、战术技术处、两用技术计划处、先进信息技术服务联合计划处以及超高速打击项目处;保障部门包括:审计处、合同管理处、行政管理和小企业管理处、安全与情报处以及法律顾问处。其中超高速打击项目处即是针对美军X-51A超高速空间打击武器相应发展的,主旨在影响金融市场应对资本市场快速反应的即时战略武器。。。说远了,我只是表示,我有幸在其中工作。该部门的成都办事处就在成都军区武担山。

律师:哦,原来是这样。

答:不好意思,你不会认真了吧,我是开玩笑的。我完全无法证明。

投行老大问:刚才你分享了茅台这个投资案例,能说说最初买入的逻辑吗?
答:2001年我刚刚毕业被交配到了大凉山深处,刚好茅台上市,三十多元,因为信息不便。。。。
投行老大打断:茅台是2003年上市的。
答:是,是,是,那是我记错了。当时,我认为。。。。
(茅台确实是2001年8月21日上市的,但是水月居然承认自己记错了,完全失去了自信)


投行精英问:刚才你说到了“自然之选”,并举例了华润啤酒,可是在我看来,啤酒的毛利润极低,且区域性很强,青岛啤酒在山东就有很高的市场占有率,而且未来会受到很大的进口冲击,我就只喝德国啤酒,你的这种投资逻辑能成立吗?

答:毛利问题会解决。牛奶也经历了比水还便宜的过程。雪花目前的市场占有率百分之二十七八,未来肯定要上百分之三十,行业集中度提升后定价权就能有很大的提升,局面就会改变。口味问题很正常,四特酒、伊犁酒总会有市场,你不可能消灭所有地区品牌,但同样也不会畏惧地方品牌。至于进口问题,啤酒毕竟不是红酒。没有类似张裕的文化基因先天缺陷。2013年基金经理们几乎卖光了伊利股份,在他们看来,进口牛奶对国产牛奶冲击极大。基金经理们都喝着来自阿尔卑斯山牧场的牛奶。可是,我们13亿中国人不可能全部去喝进口牛奶,就像不可能全部只喝来自慕尼黑的啤酒。13亿中国人中的绝大多数还是要依靠伊利、蒙牛、雪花、纯生。在基础民生方面,我们肯定要自力更生,不能指望靠外国人养活。基金经理们拿着高薪活得太精贵了,多少有些不接地气。投资就是这样吧,大家看法不同就会带来不同的投资观点。我会坚持我的观点。期待市场做出相应反应。



 
声明:本文内容由原作者博客的RSS输出至本站,文中观点和内容版权均归原作者所有,与本站无关。点此查看原文...

我要评论

(200字以内)