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时寒冰:大博弈,2018

18-03-01 09:30    作者:时寒冰    相关股票: 太平洋
大博弈,2018
时寒冰


去年年底的时候,我认为,大趋势经历2017年的短暂休整后,将逐步重新回到固有的轨道。2018,将是大博弈之年。


回顾特朗普当选之时,不加掩饰地表达对普京的欣赏之情,同样不加掩饰地,声称要对中国商品加征高额关税。但这一切,都受阻于“通俄门”的调查。白宫不得不一次次表达对俄罗斯的强硬,以洗刷或避嫌,而对中国则表现出柔情,尤其是在朝鲜问题的解决上,特朗普毫不掩饰他寄希望于中国出手相助的态度。


但是,税改的通过,让特朗普变得自信,他在很多方面不再委曲求全,而是重新回归到他起初的状态。

更为重要的是,特朗普开始修正自己的行为。

2018年1月25日,特朗普抵达瑞士达沃斯,不仅没有宣扬饱受抨击的孤立主义路线,反而表现出拥抱世界的热情。他强调,美国将在构建更加美好世界的同时,与世界保持友谊和伙伴关系,美国希望看到一个共同繁荣的未来。

如果这种变脸仅仅是让人不能一下子适应的话,那么,他的另外两个表态就令世界惊讶万分了。

其一,特朗普表达了重归跨太平洋伙伴关系协定(TPP)的意愿,尽管他附加了一些条件,但这些条件更像是为他自己找台阶下。毕竟,亲手撕毁TPP协议的是他。

其二,特朗普大幅修正了对美元的态度。1月24日,美国财长努钦在达沃斯年会上告诉记者:“很明显,美元疲软对我们有好处,因为它和贸易与机遇有关。”努钦的讲话只是在重复特朗普过去的一贯立场。在美国白宫的要员中,努钦是跟随特朗普最紧的人。不知怎么的,这个人总是让我想起李莲英李公公。


但是,这次努钦把马屁拍到了马蹄上。1月25日,特朗普说:“美元将会变得越来越强大,最终我希望看到强势美元。”


另一方面,美国对中国的贸易动作不断。2月16日,美国商务部部长罗斯公布关于进口钢铁和铝产品的调查报告,认为进口钢铁和铝产品严重损害了美国内产业,威胁到美国国家安全,由此建议美国总统特朗普对其征收高额关税或实施进口配额。

1月底,特朗普批准对进口大型洗衣机及进口光伏产品征收保护性关税。

2月14日,美国商务部宣布,从中国进口的铸铁污水管配件存在倾销行为,将征收高幅度保证金。

2月27日,美国商务部做出最终裁定,对进口中国的铝箔征收反倾销和反补贴税。根据美国认定的倾销和补贴幅度,美国商务部将可能对进口上述中国企业的铝箔征收最高106.09%的反倾销税、最高80.97%的反补贴税,“双反”税合计最高可能超过186%。

这些涵盖了影响趋势的几大重要元素:贸易战、TPP、美元。而这些元素,正是2017年之前决定趋势前行的主体力量。


2月5日上午,杰罗姆·鲍威尔正式宣誓就职,接棒耶伦出任第16届美联储主席,全球市场用大暴跌迎接这位新的掌门。许多人据此认为,鲍威尔可能会在2月27日的众议院金融服务委员会作证时,表现出委婉的态度,以避免市场重新陷入动荡。但是,鲍威尔不是耶伦,耶伦老太太打四年太极累得气喘吁吁,人们看得也气喘吁吁。鲍威尔不玩花的,只讲实惠。他态度非常明确:美国经济前景是大好不是小好,渐进式加息将延续,不会因为市场波动受到影响,缩表也将继续……

蓦然回首,舞台还是那个舞台,但太极拳变成了虎拳。

美国已亮剑,中国其实也早已亮剑:从一带一路,到人民币国际化,到南海扩岛,到石油人民币……刀光剑影,虎虎生威……

2018年,将是大博弈之年,而趋势,也将重回原有的轨迹,逐渐向前推进。作为普通人,作为历史的见证者,我们将目睹凄怆亦或辉煌?或许,都已经不重要。在历史的长河中,我们只是一个个微不足道的过客而已。

附一:
鲍威尔国会首秀前全球市场普涨 欧股升至三周新高
2018年2月26日
   美联储新任主席鲍威尔本周二、周四将发表半年度货币政策证词,这将是他上任以来的国会首秀。在这之前,周一全球市场普遍上行。
  在欧洲,Stoxx 600指数上涨0.6%,报383.43点,创三周来新高。其他国家主要股指全面上涨,德国DAX指数上涨0.4%,英国富时100指数涨0.5%,法国CAC 40指数上涨0.6%。在美国,股市开盘前股指期货全面走高。其中,道指期货上涨135点,涨幅0.5%;标普500指数期货上涨0.4%;纳斯达克100指数期货涨0.2%。此外,美国10年期国债收益率继续下行,当前报2.841%,创两周新低。美元指数也小幅下滑0.22%,报89.72。

 附二:
  路透:美国股市下跌,美联储主席鲍威尔讲话重燃升息忧虑
  路透纽约2月27日:美国股市周二录得约三周前大跌以来的最大单日跌幅,此前美国联邦储备理事会(FED/美联储)主席鲍威尔的讲话引发投资人担心,今年升息次数比预期的要多。
  鲍威尔对美国经济发表了乐观看法,称数据增强了其对通胀的信心。此番讲话后,交易员将对联储今年可能升息次数的押注增加至四次。
  公债收益率也上涨,CBOE波动性指数升2.79点,至18.59,为近三周来的最大单日涨幅。
  这是鲍威尔担任美联储主席以来的首次半年度国会作证,市场目前正处于从近期的大幅抛售中复苏的敏感时期。此轮跌势确认市场进入修正,或者说从1月26日触及的纪录高位下跌10%。对升息的担忧是导致市场遭遇抛售的部分原因。
  鲍威尔在事先准备好的讲话中暗示,联储将坚持当前的渐进升息路径,不过,他在国会的这番讲话看似令市场不安。
  “他说,他感觉经济在增强,这微妙地暗示,他个人预计今年将升息四次,”JonesTrading首席市场策略师Michael O‘Rourke称。
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