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乏善可陈:休息,休息一周|下周暂无转债公告发行|9日蒙电转债上市

18-01-07 21:04    作者:极度风险厌恶者    相关股票: 中信银行 赣锋锂业 中国铁建

  ※下周暂无公告发行转债。1月9日蒙电转债上市。

2018年,新的日历,新的开始!



目前下周暂无转债公告发行。

一只新转债公告将上市:

1月9日内蒙华电(110041),当前转股溢价率-1.99%,如果8日周一正股不大跌的话,还是可以勉强能守住面值的。

 

   ※乏善可陈:休息,休息一周。

转债随着大盘略有反弹,三线最喜波动,在建仓线上到强赎价之间视为噪音,可以无视。因此本周基本是休息的一周。

 

感谢小气的证监会给我们小憩的一周。

 

后面还有大量已发行而不能上市的转债在排队,宁波银行、赣锋锂业、铁汉生态、雪迪龙、蓝思科技、吉视传媒等转债,安静等待中。 

    ※当前有多少转债等待过会、已经通过和已经核准?

转债发行需通过股东大会批准、发审委通过和证监会核准,俗称“三关”。只有证监会正式核准后,上市公司才能正式安排发行(当然,真正发行中有Windows指导)。

 

截止本周末,已过三关(已核准)的转债有10家(不含已发行):

长江证券/大族激光/杭电股份/玲珑轮胎/金新农/常熟银行/皇氏集团(近期大股东质押被平仓)/中化岩土/无锡银行/艾华集团。中小盘转债居多

 

已过两关,证监会发审委通过的有22家:
    海利得、大洋电机、新泉股份、广电网络、湖北广电、星源材质、康泰生物、江阴银行、三力士、利欧股份、华通医药、安井食品、千禾味业、天马科技、吉林敖东、鼎信通讯、顾家家居、德尔股份、凯中精密、盛路通信、大千生态、威帝股份可转债获发审委通过;另外中信银行获得银监会批准,通过也不过是程序问题了。

 

而拟发转债的, 共有142家,最大规模大约4054.5亿。(详见每期附件年月日.xlsx中“拟发”子表)。

 

另外值得注意的是大转债,一旦发行,可能铅球砸信心:

民生和浦发各500亿;中信银行400亿;平安银行260亿;中国交建160亿;海航控股150亿;宝钢股份150亿;中国铁建100亿;山东高速80亿;中国核电78亿。

 

    ※本周三线数据调整及理由简述

本周转债三线,4个略作调整,其中一个略有上调,变化如下:

小康转债:加仓线由3%下调到年化4%(新能源业务高度不确定,进军高端待观察);

久立转2:加仓线由回售价微下调为面值(市场重大轻小,不影响入线);

清控EB:建仓线由到期价值微下调为面值(到期时间较近,有回售/下调预期,溢价高);

巨化EBQ:建仓线由4%上调到年化3%(行业略好转,调研新看法,不影响不入线)。

 

此外,给出了新上市的众兴、特一等转债三线,并预给了即将上市的蒙电、航电、东财等转债三线,某些有待研究的转债如赣锋锂业、雪迪龙等暂时未出三线,有待进一步调研和观察溢价率等。

注:某些转债如蒙电/吉视转债的设定为年化3%/5%(6)/不重仓,三线语言就是“我不想买,除非插草标”。(没错,三线照妖镜显示的就是“这是一只母猪”。)

虽然承认自己是天蓬,但仍然有权不娶母猪,只吃廉价的猪肉。:)留好资金,金屋藏貂(蝉)。

 

尽管小有变化,市场又有小幅反弹,当前依然有18只转债/EB在建仓线内,两只在加仓线内。

 

    ※简答:关于近期一些问题的简单回复(兴全合宜基金发行和桐昆EBQ折价)

感谢大家的关心,近期某些问题在此做一简单答复:

 

问:近期兴全将会发行一个新基金——合宜,基金经理是谢治宇,请问有没有投资建议?

答:根据兴全官网的介绍,合宜是一个创新型封基,创新在于:

1、长封闭期长达两年;

2、可投资港股,最多50%仓位;

3、据说可用杠杆(最高两倍,尚待确认)。
    拟任基金经理是明星投资总监谢治宇,其所管理的两只基金兴全合润基金和兴全轻资产基金均蝉联2015与2016年度有行业“奥斯卡”称号的金牛基金奖,实力备受认可。

 

兴全合宜基金招募说明书 http://www.xqfunds.com/data/20171229172754ht.pdf

产品代码:163417;发行时间:1月16日~1月22日(可能提前结束)。

 

我们的意见是:

1、该基金不保本,只能放在小核(或中核)部分;

2、该基金基金公司优秀,基金经理优秀,产品设计合理;

3、封基,折价时买最好;

4、长持,可以部分认购配置。

 

问:桐昆EBQ折价8%了,可以做套利吗?

答:折价虽然存在,但该EB不在换股期,2018年8月3日后才能换股,所以换股套利是不行的。但是,该EB已经140多元,直接复式兑现是可以的;另外,还可以通过换马正股的方式曲线“换股”,但确定性和保本性也会有丧失。

仅供参考。

 

问:这一周推出了虚拟池4,出于什么考虑?

答:主要是更有参考性,因原来虚拟池1成立于2012年,2016年再次建仓时场内情况和当前大不相同。简言之当初母猪是貂蝉,现在貂蝉满地走。因此,对新建仓朋友更有标杆意义。

虚拟池1由理财师1号主刀,走精选之路,标的控制在10-20只以内。既然精选,必然主观;既然主观,难免偏颇。所以,选入的不一定是最好的,不选的未必一定违约或者没有暴利,更注重安全性,这一点请务必注意。

除了虚拟池4,我们还会联合合作方推出走分散化之路的一个虚拟转债指数。从理论上讲,只要不大面积违约,分散持有面值附近转债,依然会有较好的投资收益。

 



 
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