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从今往后未来10年里,中国各传统行业将陆续迎来剩者为王的时代

17-10-06 17:51    作者:laoba1    相关股票:

作者小卫之晓                                                                                                                                                 现在的一个大格局是,中国的传统行业慢慢地进入剩者为王的时代。这完全可以理解,以前GDP增长10%,现在增长6%,10年后可能也就3%了,增量速率在下降。但在剩者为王的时代,由于竞争格局趋于稳定,且竞争对手的减少,龙头企业来到了利润最丰厚的阶段(如过去十年的空调行业,在行业增速下降后,龙头企业格力,美的迎来了自己丰厚利润的增长期)。


且由于竞争格局的稳定,以及行业龙头产品定价权的提高,剩者为王的各行业龙头其估值的PE未来也会有所提升。

很多人说互联网行业,剩者为王。在传统行业也逃不出这个命运。差别在于互联网龙头可能不到十年就形成了最终的竞争格局;传统行业却需要三四十年罢了。这些稳定的剩者为王将成为股市中真正的蓝筹,真正的中梁砥柱。

当然目前看来不少传统行业的剩者为王还继续走在路上,集中度还远不够,包括现在较为热火的房地产行业,龙头的集中度还是不够的。未来将会通过并购和龙头挤压等手段来提高市场集中度。对于国企较为多的行业,上层会通过行业监管和兼并重组来获得市场集中度的提升。

这在传统行业的龙头股票里形成一次类似的“戴维斯双击”,1,市场集中度提升竞争格局的稳定提供了利润的持续增加;2,由于竞争格局趋于稳定,龙头地位日趋稳固,估值也会有所相应提升。当然这种双击比不上成长的小盘股的双击。但也可为大家提供丰厚的利润了。

人生中这种机会不多,因为当最终格局形成后,这些龙头利润上来后,估值上来后,以后这些龙头的投资价值可能就只是高分红了。

这种双击只有在一个国家GDP从高速增长下降为中低速增长,产业转型升级成功,且伴随着该国冲破中等收入陷阱,进入发达国家的时期才会遇得到的好事。日本70-80年代,台湾和韩国80-90年代大牛市的由来也是因此而生。估计未来五至十年里某一刻,当各传统行业剩者为王逐渐跑出来,其利润越来越丰厚起来时,我们也会有属于我们中国的跟日本,台湾当年类似的一个大牛市。

未来3-5年,除了新科技,有一个较好投资方向是剩者为王。新科技把握得好,当然收益更丰厚,但毕竟科技日新月异,所以这个不好把握。相反,剩者为王容易把握些,确定性高一些。

也许在这个过程中会发生房地产危机或经济危机令股市出现大幅受挫,但这些只会导致短暂的停滞而已,丝毫不会改变这个剩者为王的时代发展趋势。

欢迎走入这个传统行业剩者为王的时代。这是这一个能从发展中国家冲破中等收入陷阱进入发达国家的国家成长中特殊阶段的人生一辈子只有一次的机会。


 
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