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浦项制铁的成功布局

17-06-09 15:21    作者:守正出奇    相关股票: 重庆钢铁
2011年08月24日   浦项制铁在中国成功布局,这仅是它全球棋局的一部分。

  日前,韩国钢铁巨头浦项钢铁株式会社(下称:浦项制铁)会长郑俊阳在重庆表示:相信通过合作,重钢集团出产的钢材将是中国最棒的钢材,两至三年后,这一项目将是中韩标志性合作项目。

  一脸严肃、戴着眼镜的郑俊阳此次来华标志着浦项制铁在中国的地理战略又大大推进了一步。先前,浦项制铁只是在中国沿海布局,此次与重庆钢铁(601005,股吧)集团合作,浦项的棋子已经布局到中国腹地。
也许,更让郑俊阳高兴的是,在中国布局多年的另一个棋子已经开始准备进入中国一个更大的局,这就是张家港浦项不锈钢有限公司(下称张家港浦项)。

  博弈沙钢

  在郑俊阳到重庆签约之前,浦项制铁就表示,有意让浦项制铁持有82.5%股份的合资企业张家港浦项于2013年后在香港或上海进行首次公开募股(IPO)。浦项制铁在声明中称:“张家港浦项现已将年产能提升至100万吨,包括60万吨的冷轧不锈钢加工能力。预计张家港浦项不锈钢公司将在2013年达到IPO要求,该公司可能将在2013年后上市。显然这是浦项制铁中国战略又一次重要调整,也有意无意间迎合了中国资本市场积极筹建的国际板。

  浦项制铁1995年进入中国,截至2003年底,浦项在中国共投资了14个项目,投资总额8亿美元。由于投资分散,企业规模较小,且各自为政,还成不了气候。但是张家港浦项不锈钢却是浦项制铁布下的一颗重要棋子。

  张家港浦项不锈钢由浦项制铁和中国沙钢集团共同投资,张家港浦项不锈钢投产一直顺风顺水,盈利持续看好,双方又进行了两次追加投资,在双方合作中浦项制铁始终占据主动,牢牢把持了方向盘。

  公司第一期冷轧不锈钢于1999年1月投产后产品供不应求,客户盈门,往往为了弄到产品,还要找关系,批条子。见状双方忙不迭追加投资,张家港浦项于2001年12月增加投资,整个工程于2003年9月19日全面投产,年产冷轧不锈钢薄板生产能力达到了40万吨。

  张家港浦项不锈钢一开始站了一个全新的高点,一、二期工程所有设备全部从美国、日本、瑞士等国具有世界领先技术水平的公司进口,生产过程采用国际领先的网络技术控制。2003年,张家港浦项在浦项制铁海外投资企业排名中拔得头筹。

  为了解决浦项制铁在中国投资的冷轧不锈钢生产企业的原材料供应问题,浦项制铁决定在张家港浦项不锈钢一、二期工程的基础上开展一贯制钢所的扩建工程。

  工程设计生产能力为年产热轧不锈钢钢板60万吨。核定扩建投资总额为7.44亿美元。投资比例为浦项制铁占82.5%,沙钢集团占17.5%,扩建工程于2006年7月全面完成了一贯制钢所的建设过程,张家港浦项不锈钢从此成为名副其实的一贯制钢所。

  浦项制铁在与沙钢集团的合作中,胃口远不止于张家港浦项不锈钢,目光似乎瞄上了沙钢集团。早在2005年,因此当浦项有关人士表示“基于与沙钢良好的合作关系以及沙钢的积极要求,浦项开始考虑以股权收购方式投资沙钢的方案”时,几乎没有人会怀疑浦项的真诚。

  然而沙钢似乎并不领情,该集团随后发布了声明,称“沙钢从来没有考虑,更没有规划要出让给浦项制铁50%+1%股权事宜;沙钢从来无意,更不可能要出让沙钢的经营权事宜。”

  但是沙钢的声明也并非完全对浦项绝情绝义,沙钢“可以考虑出让部分资产的部分股权。同时沙钢也正在酝酿和策划收购国内外资产质量好的钢铁企业的部分股权,通过钢铁资产的优化组合,做大沙钢钢铁,提高企业的集中度,进一步提高沙钢参与国际市场的竞争能力”。

  显然沙钢并非不愿意出让部分股权,而是强调不愿意让合作伙伴控股。毕竟与一家国际化大型钢铁企业联姻,也是帮助沙钢走向国际化的捷径。

  此外,2008年金融危机时,浦项制铁再次与中国民营钢铁的老大沙钢擦出绯闻,浦项制铁想趁机抄底沙钢,提出60亿元收购沙钢10%股权,但是被沙钢的沈文荣拒绝了。

  纠结本钢

  相比于在与沙钢集团合作张家港浦项不锈钢项目上的顺风顺水和牢牢把控的话语权,浦项制铁与本钢集团合作项目却有点麻烦。

  2011年5月,本钢集团下属的上市公司本板钢材发布公告:用15.5亿元用以购买本钢集团持有的本钢浦项75%股权。

  这一收购兑现了本钢集团曾于2005年的承诺:旗下子公司本钢浦项建成达产后,将注入上市公司,解决其与上市公司存在的同业竞争问题。本钢浦项主要产品为冷轧板卷、镀锌板卷等高端钢材产品,年设计生产能力195万吨,产品广泛用于汽车制造,冰箱、洗衣机等家电制造,以及产业设备、各种建筑材料等领域。

  本钢浦项成立于2003年7月,合资公司投资总额6.643亿美元,注册资本2.319亿美元,浦项占有10%的股份。这次合作是浦项制铁在中国东北钢铁市场布下的一颗棋子。

  到2010年,本钢浦项实现营业收入82.22亿元,净利润3.28亿元。这使得浦项制铁这一小股东很纠结,意味着浦项制铁增强合资公司中发言权的愿望更加难以实现。

  浦项牵手本钢,与当年“宝日浦三角恋”不无关系。在这个三角恋中,宝钢最终选择新日铁作盟友,而浦项制铁也另辟蹊径,朝频频招手的辽宁省靠拢,辽宁毗邻朝鲜半岛,地理位置优势显而易见。

  不知是有意安排,还是一种巧合,2003年7月22日,当老对手新日铁正与宝钢集团在上海签订合资意向书时,浦项董事会通过了与本钢组建合资企业的决议。

  浦项制铁2007年4月向本钢集团购买本钢浦项15%的股权,转让完成后本钢集团持有75%股权,浦项制铁持有25%股权,这是浦项制铁试图在合资公司中争取更大的话语权。

  事实上,浦项与本钢及沙钢的合作,是其在中国钢铁市场战略布局中的重要一环。通过与本钢及沙钢合资,浦项在中国的沿海北部和中部成功地建立了自己的据点。与此同时,为统一中国布局,2003年11月浦项中国投资有限公司也正式成立。

  这样,自1995年11月,大连浦金钢板有限公司成立,至2011年7月接二连三的动作,浦项通钢签约,浦项长兴竣工以及与重钢签约,浦项制铁在中国市场上步步为营,把汽车、船舶和家电用高级钢板及各种高级钢材作为其战略产品,在地理上形成北起东三省,南至广东,西到重庆的中国布局,牢牢盯住中国市场。

  不仅如此,2010年6月,浦项制铁在中国做了一个出人意料的动作,这次目标不是涉足钢铁项目,而是中国稀土资源。

  浦项制铁与韩国资源公司组成的财团收购了中国一家稀土公司。业内人士指出,此举是浦项为自己风电制造领域布局,浦项正在风机制造领域开拓,而稀土则是风电不可或缺的关键原料之一。

  实际上,中国仅仅是浦项制铁全球产业链中的一个棋子,在落子中国的同时,浦项同样在全球范围内积极布局,一位业内人士告诉笔者,其中进军日本是浦项制铁最为成功的一着。

  全球棋局

  2007年,浦项制铁将与日产汽车公司(Nissan)合资在日本新建汽车钢材加工中心,以就近为后者供应高附加值汽车用钢。2009年,浦项首次实现向日本本土丰田汽车公司供货,标志着浦项牢牢掌控着世界汽车用钢市场,这也使浦项成为安米集团和新日铁之后的第三大汽车用钢生产企业。

  从某种意义上,日本新日铁是师傅。1957年,当时的韩国总统朴正熙任命出身于军人的朴泰俊为董事长,在离汉城270公里的沿海小镇浦项建立钢铁厂。新日铁在浦项制铁创建初期即给予其技术、设备、人员等多方面的帮助和支持,使浦项制铁得以顺利崛起。

  2005年浦项制铁条钢产量达2680万吨,超过2000年位居世界首位的日本新日本钢铁公司跃居世界第一位。2010年,浦项粗钢产量为3370万吨,一方面将通过合理投资在不成熟的市场上寻求有机增长,另一方面在成熟的市场上寻求并购机会。

  近些年,陆续在中国、泰国、越南、缅甸、美国、委内瑞拉、巴西、加拿大、澳大利亚等国家设立的板卷加工中心已超过45家。当然,浦项的产能扩张不仅仅依靠在世界各地设立的加工中心,它也一直谋求在钢铁需求潜力可观的新兴市场建设钢厂。

  亚洲一直被浦项制铁视作其全球扩张的战略支撑,进军中国,自然是垂涎这个全球最大的钢铁消费市场,而进军印度、印尼,浦项制铁的目标主要是铁矿石和煤炭等资源,布局越南,看中的也是其快速增长的钢铁消费市场,浦项制铁计划在越南新建年产量达20万吨的不锈钢冷轧厂。

  2010年10月,浦项制铁和印度尼西亚国营钢铁公司喀拉喀托合资的综合钢厂举行了奠基仪式,计划在2013年之前,兴建年产能300万吨的钢厂,并通过二期工程建成总产能600万吨的综合钢厂。

  2011年5月,印度环境和林业部发布公告说,已经有条件同意印度东部奥里萨邦向浦项制铁公司移交1253公顷林地,用于新建总产能达1200万吨的钢铁项目。

  印度环境和林业部长表示,浦项制铁需要在奥里萨邦政府指定的开放区域培育同等面积的次生林,为林地征用提供补偿。同时,他希望奥里萨邦政府与浦项制铁重新签订的谅解备忘录中不会包含任何原料出口条款。

  浦项制铁6年耐心等待终于换来惊喜的回报。浦项制铁和奥里萨邦政府于2005年6月签订了为期5年的谅解备忘录,以建立一个包括配套电厂和港口在内的综合性钢铁项目。该项目总共需要征用1621公顷土地,其中包括1253公顷林地。由于当地居民的反对,环境保护人士批评,以及双方在就业岗位等问题上有争议,导致项目拖延至今,这一项目是1991年印度经济市场化改革以来最大的外国直接投资项目。

  在产能大幅扩张的同时,浦项对上游原料的掌控也在同步进行。浦项计划花费1947亿韩元在澳大利亚一个项目持有24.5%股份,该投资将推动其铁矿石自给率从目前18%增至2014年的34%。加上此前另一个项目每年获得的1000万吨铁矿石,到2014年,浦项的铁矿石自给率有可能从目前18%提高到约50%。

  2011年6月20日,全球钢铁专业分析机构WSD公布针对全球34家钢铁公司进行技术力、效益、节约成本、财务健全性、确保原材料等共23个项目评价的结果,浦项制铁再一次被认定为是最具竞争力的钢铁公司。浦项制铁自从创立以来,一直承续着黑字经营的传统,没有出现过一次赤字,利用资本上,浦项1994年在纽约上市,1995年在伦敦上市,现正谋划在东京、上海上市。

  而在2005前后,中国宝钢与浦项制铁产能规模不相上下,同样有志于海外扩张,但巴西维多利亚钢厂项目无疾而终后,一方面,一直陷于国内钢铁业混战无暇他顾,国内市场反而被来自韩国浦项制铁攻城略地;另一方面,在铁矿石上游资源投资几无斩获,处处受制于三大矿山,谈判历来为国人所诟病。不觉间,已落下浦项制铁几个身位。


 
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