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持有格力电器10年总结

17-06-01 17:18    作者:freedom0123    相关股票: 格力电器
2007年6月开始买入,开始时基本全仓,不做波段,2012年后逐步半仓,今年减到三成左右。减仓原因是随着资金变大,逐步向“通过分散配置实现盈利”的模式转化,集中投一个股票风险较大。
对于格力电器目前的判断,归纳起来有以下几点:
1、资产负债表依然亮丽,市场对此没挖掘透,如其他流动负债,现金等。公司对其利用也是不充分,不过以后迟早会显示出价值来的。
2、利润率已经太高了,通过提升利润率实现增长的模式不现实,但公司传统收入的确会面临天花板,所以相对多元化是必然的选择。造车也好,手机也好,只要管理层在认真做事,我认为没理由反对,他们是专家。过去的成功证明了他们是优秀的。
3、公司股权方面没有什么值得担忧的。大股东不干涉具体管理,更不会有利益输送了。其他股东的股权分配也比较合理。管理层股份少了一点,这是一个隐患,可能会影响未来交接班。但是只要重视了这个问题,那么就不是一个问题。
4、股息收益率很高,未来依然有实力保持这个分红比例。所以估值不算高,现在持有风险依然不大。
5、虽然增长前景不大明朗,但是有一点是放心的,就是公司的盈利能力(ROE可以反映)依然会保持高水平,无论通过未来的业务增长体现投资回报,还是通过分红体现,公司创造价值的能力是不会轻易变的。所以,在当前的估值水平下,依然有很好的投资价值。
  纵观当前A股,从股息率,ROE,成长性,估值等角度综合考虑,还能找出几个性价比更好的股票出来?我是找不到了。所以近期的注意力转向港股了。
   回顾过去十年,对格力电器的分析和投资对我事业贡献很大,由衷的感恩格力的管理层。也感谢过去十年中曾经共同探讨过,争论过共同话题的兄弟们。
  下一个十年十倍股,目前有,未来有,只要用心挖掘,一定能找到。


 
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