指数型基金：像一颗恒星，持久发光
年初的时候，有一位朋友要让我推荐基金的品种，我一下子就向他推荐了指数型基金。这是因为我知道沃伦·巴菲特经常向人们推荐指数型基金，于是我依样画葫芦。
所谓的指数型基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。在美国，第一只指数型共同基金出现在1976年，那就是先锋500指数型基金。指数型基金的产生，造就了美国证券投资业的革命，迫使众多竞争者设计出低费用的产品迎接挑战，其意义十分重大。但是在此后的10年间，竟无人步起后尘。然而在1985-1997年12年里，指数型共同基金迅猛发展，增加了近140家，其资产额也飙升了19357%，高达1320亿美元，呈现了其无限的魅力。
从投资收益来看，指数型基金有两点关键的优越性：一是确定性，收益率始终与大盘收益率保持同步；一是低税金和交易费用。股票型基金通常都有一批证券分析师，在买进或卖出的同时必须承担巨额的交易费用。而指数型基金因为只跟踪股票和债券市场业绩，所遵循的策略稳定，它在证券市场上的优势不仅包括有效规避非系统风险、交易费用低廉和延迟纳税——这两方面都会对基金的收益产生很大影响，而且还具有监控投入少和操作简便的特点。此外，简化的投资组合还会使基金管理人不用频繁地接触经纪人，也不用选择股票或者确定市场时机。因此，从长期来看其投资业绩优于其他基金。不过由于指数型基金与大盘指数保持同步，这也使得它无法取得惊人的高收益。但是对于那些满足于与大盘收益持平的或什么都不懂的业余投资者来说，这种既节省费用又保证安全的方法很受他们的青睐。
在共同基金领域，地位与巴菲特一样在股票投资领域名声显赫的先锋集团的创始人约翰·伯格，当初就是为了他刚起步的公司寻找一条生存之路而创建指数型基金的，那时他的想法就是，要为个人投资者建立一种低交易费用的投资途径。后来的事实证明，指数化投资法确实就“像一颗恒星，持久发光”，因为“成本负担过重的投资者都不可能战胜市场”，而只有这种无为而治的方法比那些深思熟虑的方法更有效。在随后的岁月里, 先锋集团成长为全球第二大共同基金公司，集团旗下管理的资产高达9500亿美元，相当于13亿中国人所持有的全部美元资产的50％。因此《财富》杂志评选他为“20世纪四位投资巨人之一”，《纽约时报》也将他誉为“20世纪全球十大顶尖基金经理人”。
约翰·伯格给予投资者如此忠告：“我们必须牢记，自己处于一个不确定的金融环境中，我们应该依靠的是常识性的原则。”所谓的常识性原则就是，原则一：知识就是力量；原则二：设计一个适应当前财务目标的基金组合；原则三：投资不但要放眼长线，还得适时动态地调整资产配置比例。投资就要“把你的命运和企业绑在一起”，约翰·伯格的推理很坚实——企业改善了我们的生活并提高了生活水准，在美国是如此，在全世界也都是一样。难道你不想伴随着这些企业改善我们生活的过程投资于它们的股票吗？
伯格在一次访谈时说，“经典的指数化投资就是拥有涵盖整个美国股票市场的指数。当我在1975年第一次创建指数基金时——这是很早之前的事情了，当时它被称作伯格蠢行，每个人都说它行不通。它怎么会行不通呢？ 我们过去使用的指数是标普500指数，这几乎和使用涵盖整个股票市场的指数一样好，几乎一样，标普500指数里大盘股很多，小盘股和中盘股很少，有时候小盘股和中盘股的表现会比大盘股好，但从长期看，它们的表现还是会糟一些，不过这不重要。所以，我认为涵盖整个美国股票市场的指数是更好的选择。我对这个策略有些看法。所以还是让我们专注于美国国内的指数化投资吧，假如你拥有美国每一家公司的股票，这很重要，我相信指数化投资的优势今天要比过去任何时候都大得多。”
伯格在他1999年出版的《共同基金必胜法则》一书中强烈推荐投资指数基金：要想获得最大可能的市场收益率，就必须降低买入和持有基金的成本。而基民要做的，就是购买运行成本低、没有或很少有佣金的基金，尤其是低成本的指数基金，然后持有尽可能长的一段时间。对此巴菲特非常赞赏：“令人信服，非常中肯而切中时弊，这是每个投资者必读的书籍。通过持续不断的改革，伯格为美国的投资者提供了更好的服务。”因此，“我个人认为，个人投资者的最佳选择就是买入一只低成本的指数基金，并在一段时间里保持持续定期买入。因为这样你将会买入一个非常好的投资品种，事实上你买入一只指数基金就相当于同时买入了美国所有的行业。”“如果你坚持长期持续定期买入指数基金，你可能不会买在最低点，但你同样也不会买在最高点。”
这也就是我“依样画葫芦”的原因。
附 部分国内指数型基金一览：
代码
简称
跟踪指数
管理公司 备注
050002
博时裕富
沪深300指数
博时
200002
长城久泰
中信标普300指数
长城
519100
长盛100
中证100指数
长盛
519300
大成300
沪深300指数
大成
040002
华安A股
MSCI中国A股指数收益率华安
增强型指数基金
510180
华安180ETF
上证180指数
华安
天天基金网上该基金代码是510181
510050
华夏50ETF
上证50指数
华夏
159902
中小板ETF
中小企业板价格指数
华夏
160706
嘉实300
沪深300指数
嘉实
161604
融通100
深证100指数
融通
161607
融通巨潮
巨潮100目标指数
融通 增强型指数基金
519180
万家180
上证180指数
万家
161903
万家公用
巨潮公用事业指数
万家
优化指数型基金
110003
易基50
上证50指数
易方达
159901
深100ETF
深证100价格指数
易方达
180003
银华88
道琼斯中国88指数
银华
510880
友邦红利ETF
上证红利指数
友邦华泰
天天基金网上该基金代码是510881
020011
国泰沪深300
沪深300指数
国泰
481009
工银瑞银
沪深300指数基金
工银瑞信
此外还有：南方沪深300指数基金、广发沪深300指数基金、鹏华沪深300指数型基金等。