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弘毅投资赵令欢:打造中国PE航空母舰

12-02-27 11:21    作者:丁丁理财    相关股票:



20121月,《国际PE》杂志社发布“2001-2011十年总结报告”,甄选100位对全球PE业有历史意义的人物100人,六位华裔投资家及其所属PE机构赫然登榜。这六位入榜的投资行业领袖分别是:联想控股常务副总裁、弘毅投资总裁赵令欢(11),中投公司董事长楼继伟(13),太盟投资集团(Pacific Alliance Group)董事长单伟建(21),鼎晖投资董事长吴尚志(54),博裕资本(Boyu Capital)创始人马雪征(59),骏麒投资(Affinity Equity Partners) k. y. Tang(94)

成立于2003年的弘毅投资,是联想控股旗下专事并购投资业务的子公司,是联想控股旗下五大业务中最年轻的业务,总裁赵令欢是联想迄今为止第一个担负领军人物重任的海归派。经过八年来的发展,弘毅投资已经成为国内资金规模最大、成长速度最快的PE公司,管理着超过300亿元的基金,被投企业2010年资产总额5300亿元。

 

“海归”本土化创新

 

虽然赵令欢有着丰富的海外投资经历,但在弘毅投资并购操作中,更多是在吸纳国外的操作手法的基础上,进行本土化创新,在协助项目公司的海外重组过程中,直接派人参与项目公司的管理。如弘毅投资二期基金的合伙人邓喜红直接出任林洋新能源的执行副总裁,负责林洋新能源的国际业务发展。这种操作方式是弘毅投资的一个创新,也是其他基金难以做到的。

 

国企“中国式并购”

 

2003年, PE是一个非常陌生的名词。而对国情的理解也让弘毅投资找到了国企改制的细分市场,20032004年间,赵令欢逼迫所有人拼命做国企改制项目。利用国企改制和民企转型,投资成熟行业中的成型企业,弘毅投资先收购、再重组、后上市、胜利退出,这种中国式并购模式在中国玻璃并购中演绎得相当成功。 2005623日,江苏玻璃更名中国玻璃(3300.HK)在香港上市,以中国玻璃上市第一天收盘价2.25港元计,弘毅投资当初1亿多元的投入在不到两年的时间内已增值到5亿多元。在中国玻璃之后,弘毅投资又陆续投资了中联重科、巨石集团、石药集团、神州数码、耀华玻璃、新华人寿等国企,从而确立了其在中国私募股权基金的强势地位。

 

 

项目高效率退出

 

在过去的几年里,弘毅投资所投资的项目短期内被推上资本市场,顺利实现退出:中国玻璃从接触到上市不到一年半时间;先声药业从投资到上市也仅仅一年半;20066月投资林洋新能源,当年底林洋新能源在纳斯达克上市,只有短短六个月。

同时,这些投资回报相当丰厚。2007420日,先声药业以14.5美元的价格发行上市,公司上市后的估值达到9亿美元,则上市前的公司估值达到6.75亿美元。基于此,弘毅投资一年的投资回报率接近(6.75亿/8516)8倍。

 

赵令欢领衔入选十年影响力人物,预示着国际PE界的“中国力量”正在崛起。值得关注的是,2011年底,弘毅投资成功融资23.68亿美元的外币基金和100亿元的人民币基金,同时得到了全国社保基金和保险资金的注入,这将有助于弘毅投资在新的里程碑走得更加稳健。

 

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